Google、Amazon、Nvidia、Meta 資本支出流向追蹤（截至 2026 年 5 月）
| 代碼 / 公司 | 類別 | 合約買方 | 合約期限 |
|---|---|---|---|
| AVGO Broadcom |
客製 ASIC / 網路晶片 | GoogleMeta |
Google TPU：至 2031
8-K 正式揭露，含網路元件 Supply Assurance Agreement
Meta MTIA：至 2029
2026/4/14 宣布，初期 1GW，後擴至多 GW
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| MRVL Marvell Technology |
客製 ASIC / 光學 DSP | Amazon AWS |
AWS：5 年（2024–2029 約）
涵蓋 AI 晶片、光學 DSP、PCIe retimer、乙太網路 silicon
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| GLW Corning |
光纖電纜 | MetaGoogleAmazonMicrosoft |
Meta：至 2030（金額最高 $60 億）
2026/1/27 正式簽約，光纖 + 電纜 + 連接方案
其他 hyperscaler 洽談中，尚未簽約
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| CRDO Credo Technology |
主動電氣電纜 AEC | AmazonMicrosoftMetaxAI 4 家各佔 >10% 營收，第 5 家已開始貢獻 |
無公開合約期限
由財報揭露客戶集中度確認；Amazon 約佔 64%
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| VST Vistra Corp |
核電 / 電力 | MetaAmazon AWS |
Meta：20 年 PPA（2026–2046）
2,600+ MW，Perry / Davis-Besse / Beaver Valley 核電廠
AWS：Comanche Peak，~3,800 MW
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| CEG Constellation Energy |
核電 / 電力 | MicrosoftMeta |
Microsoft：20 年（2024 簽，約至 2044）
重啟三哩島 TMI Unit 1（Crane Clean Energy Center）
Meta：20 年（2025 簽）
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| CRWV CoreWeave |
第三方 GPU 雲端 | MicrosoftMetaOpenAI |
Microsoft：至 2030（約 $100 億） Meta：至 2031（$142 億） Meta 擴充：至 2032（$210 億）
2026/3/31 簽訂，現有框架下新增訂單
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| NBIS Nebius Group |
第三方 GPU 雲端 | MicrosoftMeta |
Microsoft：5 年（2025 起，約 $174–194 億）
新澤西 Vineland 300MW 數據中心
Meta：多年（2026 起，$70 億）
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| IREN IREN Limited |
第三方 GPU 雲端 | Microsoft |
5 年（2025/11 簽，$97 億）
NVIDIA GB300 GPU 雲端服務；85% EBITDA margin
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| CLS Celestica |
EMS 代工 / TPU 組裝 |
無公開合約期限
Goldman Sachs 確認為 Google TPU 機架級解決方案首要供應商
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| 代碼 / 公司 | 類別 | 傳言買方 | 資料來源性質 |
|---|---|---|---|
| NVDA Nvidia |
GPU / AI 加速器 | GoogleAmazonMetaMicrosoft | 各家財報揭露採購 GPU，但金額未拆分；估計佔 90% AI 加速器市場，無單一已公告合約 |
| ANET Arista Networks |
雲端 Ethernet 交換機 | MetaMicrosoftGoogleAmazon | 財報提及 hyperscaler 客戶，無合約期限；估佔 hyperscale 市場 45%，2026E 年收約 $100 億 |
| MU Micron Technology |
HBM / DRAM 記憶體 | 所有主要 hyperscaler | 供應鏈推斷，無獨立合約揭露；Nvidia GPU 必需零件，需求間接確認 |
| ALAB Astera Labs |
PCIe retimer / 連接方案 | AmazonGoogleMeta | 財報揭露 hyperscaler 客戶成長，無點名；Aries PCIe 6 retimer 為業界唯一量產商 |
| COHR Coherent Corp |
光學收發器 | GoogleAmazonMeta | 業界分析與財報推斷；約 25% 光學收發器市佔，FY2025 年收 $58 億，+23% |
| LITE Lumentum |
光學元件 EML | GoogleAmazonMeta | 業界分析；唯一大量出貨 200G/lane EML 的廠商，1.6T 關鍵元件 |
| VRT Vertiv |
散熱 / 電力管理 | MetaAmazonGoogle | 業界供應鏈分析；數據中心散熱龍頭，無公開 hyperscaler 長約 |
| ETN Eaton Corp |
UPS / 電氣設備 | 多家 hyperscaler | 業界分析，管理層財報暗示；數據中心佔營收 20%，年增 30%+，無具體客戶揭露 |
| DELL Dell Technologies |
伺服器 OEM | 多家 hyperscaler | 財報揭露伺服器出貨量，無個別合約；伺服器 OEM 第一名，Blackwell 出貨量強勁 |
| SMCI Super Micro Computer |
GPU 伺服器組裝 | 多家 hyperscaler | 業界供應鏈分析；Nvidia GPU 伺服器主要整合商，無公開長約 |
| EQIX Equinix |
數據中心 REIT | 多家 hyperscaler | 租約關係，非資本支出直接受益；互聯互通市場龍頭 |
| DLR Digital Realty |
數據中心 REIT | AmazonGoogleMicrosoft | 租約關係，非資本支出直接受益；300+ 全球數據中心 |